复利虽然厉害,但还有更厉害的!
来源: | 作者:radar178 | 发布时间: 2019-09-05 | 2548 次浏览 | 分享到:
编者按:许多人认为复利就是坐在那里不动,其实并不是。只有不断学习,保持自我提升,也就是文中的自我进化,才能真正抓住复利的机会。

作为一个价值投资者,大部分人应该会理解“复利效应”这个概念。复利对应的是“时间杠杆”,而时间也成为投资中最重要的元素。投资如同一场长跑,重要的不是你某一段的速度,而是你能否以一个合适的速度达到终点。但是和长跑不同的是,投资是一场没有终点的长跑,越是跑得远,就能获得越丰盛的“礼物”。

01、复利就是做时间的朋友

复利是什么?就是以如果一个人年化收益率是25%,那么十年就是10倍,20年就是100倍,30年就是1000倍,40年就是10000倍。如果初始投资额是1万元,在10年后变成10万,20年后变成100万,30年后变成1000万,40年后变成1亿。我们会发现,伴随着时间的增长,越到后面,前面的数字越变得忽略不计。巴菲特90%的财富,是在其60岁之后获得的。

对于每一个普通人来说,我们生活在一个“三维度世界”。从二维度到三维度,是巨大的视角打开。二维度的蚂蚁永远在平面上爬,不知道身处的外部世界。限制人类从“三维度世界”向更高维度穿越的,就是时间。这也是《星际穿越》中所讲到的,一旦人类解决了时间函数,就能进入一个更广阔的天地。

做时间的朋友,能够帮助一个价值投资者,实现其资产最大限度的增长。时间函数远远比速度函数更重要。我们看到历史上最伟大的投资者,无论是巴菲特、伯鲁克、还是洛克菲勒和摩根家族,他们都是享受了长期时间的复利。而历史上最伟大的投机者李佛摩尔,曾经一度是全球首富,却因为无法享受时间的复利,最终自杀身亡。留下了那本流芳百世的《股票大作手回忆录》。

最近有一篇文章:比“复利”还厉害的是“复时间”!这篇文章的核心观点就是,享受时间的复利。去做那些有时间复利的事情。你会发现,时间越长,你获得的价值就越大。无论是伟大的投资家,还是企业家,甚至是科学家,他们都把时间放在有复利效应的事情上,而非每天琐碎的工作。越是优秀的人,越“不繁忙”。


02、但是复利的敌人是均值回归

但是时间复利最大的敌人是均值回归!有多少人还记得中国第一代个体户,“傻子瓜子”年广久?作为曾经最早的中国百万富翁,如今早就被时代的浪潮所淹没。中国股市在1994年的时候,就有一个外号“青皮蛋”的人,身价达到了3000万。这个人本名杨卫国,通过最早进入股市买卖股票,迅速发家致富了。

1994年的3000万,大约是今天30亿的身家了吧。但是,他很快在国债期货中,把3000万全部输光了。即使曾经还活跃着的“杨百万”,之后也没有太大的成就。甚至有些企业家,在浪潮退去后,逐步退出了大家的视野。

这里的问题就是:均值回归。一个人如果无法进化,那么他是不可能保持一种非线性的速度增长的。他的财富水平,最终会回归到应有的位置。这就是“时间复利”背后的困难,看上去并不难,其实长期保持超越社会平均水平的增长,意味着你自己也要不断进化。

03、保持进化才能真正享受到复利

达利欧说过,进化才是我们每个人的功课。我逐渐理解到,复利的背后是时间进化论。你要做时间的朋友,那必须让自己不断进化。这个进化包括知识的进化,思维方式的进化,人格的进化。在《自私的基因》中,我们每个人生下来,就是被自己的基因所“误导”。

为什么说“误导”?因为,从基因学的角度出发,他只有一个目的:生存和繁殖。然而,今天的社会和一万年前的原始社会已经发生了天翻地覆的变化。我们留下来的许多“基因”模式,已经老化了。这就是我们今天生活在这个世界需要做的,把我们内在的基因进行纠错,然后获得真正的幸福。

进化意味着客观看待自己和世界,长期的自我驱动,克服基因中的弱点。进化很难,但只有进化了,才能真正站在时间这一边。否则,我们并不会成为时间的朋友,我们长期会被均值回归。这就是为什么,投资这个世界,流星很多,恒星很少。要长期保持进化,太难太难了。

所以说,许多人认为复利就是坐在那里不动,其实并不是。

复利是保持进化,提升自我。从我们的目标上来说,想得到复利的人,本质还是希望能获得更多的东西。那么芒格说过“你想要得到一样东西,最好让自己配得上他!”只有不断提升自己,才能得到更多。即使许多人回头说,你看茅台、腾讯、亚马逊这种股票,长期给持有人带来了巨大的回报,我一直拿着不动就享受到投资的复利了吗?

然而事实上,这些企业能长期穿越周期,是因为他们自己也在进化,而真正能长期持有的投资者,本身的认知也在进化,才能匹配上企业进化的速度。否则,突破了你的认知后,你依然会在某个阶段“落袋为安”。

终身学习,保持进化,让我们的进化和时间匹配,这才会给我们自己的投资,甚至人生,带来复利的回报!